На любом финансовом рынке есть только две глобальных торговых стратегии, которые используют трейдеры - это Trend Following (следование тренду) и Mean Reversion (возврат к средней).
Торговые стратегии Trend Following и Mean Reversion – это основные два вида из которых происходят уже все остальные под-стратегии, такие как Events (отчёты, новости), Pump & Dump, Imbalance и так далее. Стоит упомянуть про ещё два вида глобальных стратегий на финансовых рынках – это Market Making и Statistical Arbitrage, но учитывая их специфику основная часть ритейл трейдеров ими никогда не пользуются. Поэтому трейдер должен понимать, что все свои торговые идеи, он будет строить в контексте торговых стратегий следование тренду или возврату к средней.
Коллеги трейдеры, ниже в общих чертах описаны стратегии как по тренду, так и по возврату к среднему значению, которые включены в мой торговый план и которые я лично использую в той или иной степени.
Trend Following - Следование тренду
Сделки по тренду являются наиболее правильными с точки зрения трейдинга на стороне крупных участников, так как именно эти участники формируют ценовые тренды и трендовые каналы, которые мы видим на графике, когда набирают среднюю цену, тестируют на рынке плавающее предложение и частично фиксируют прибыль. В свою очередь, такие мелкие ритейл трейдеры как мы, создаём определённую ликвидность и волатильность внутри вышеупомянутых трендов, а любой тренд как мы помним – это ничто иное, как направленный поток ордеров, распределённый по цене и во времени. В этот поток ордеров вложены огромные финансы и пока крупные участники не вышли основным объёмом из своих позиций, они понятное дело будут поддерживать своими ордерами динамику этого тренда и торговать против них – это не самая лучшая идея. Но здесь важно понимать, о каком именно тренде идёт речь в каждой конкретной ситуации. Так как для среднеcсрочного трейдера важен среднесрочный тренд, а для внутридневного в первую очередь краткосрочный и локальный.
Каждый трейдер, открыв график должен чётко понимать, какой долгосрочный тренд в активе (6 месяцев – несколько лет), какой среднесрочный (1 – 6 месяцев), краткосрочный (менее месяца) и локальный (от нескольких дней до двух недель). Овладеть навыком визуального определения этих трендов и каналов очень важно для качественного анализа актива. Один тренд может быть коррекцией более крупного и это абсолютно нормально, но трейдер должен отчётливо понимать, в какой именно части “космоса” он сейчас находится, чтобы случайно не лететь против огромного крейсера, а наоборот попытаться тихонько сесть на него и затем аккуратно сойти на своей take profit станции 🙂
Я думаю не для кого не секрет, что самые крупные участники у которых больше всего капитала коими являются инвесторы, набирают и держат именно Long позиции. Эти институциональные участники не торгуют в short, а продают когда фиксируют прибыль или убытки. Что эта информация даёт обычному маленькому трейдеру? Я думаю она даёт простое, но очень ценное понимание того, что если ты действительно хочешь торговать на стороне крупных участников, то торгуй вместе с ними исключительно в Long, только делай это правильно и в своё время, а не тогда, когда эти “Smart Money” уже по полной кроют позиции продавая бегущей догоняющей рыночной толпе и заодно неправым продавцам, который выходят по риску.
Конечно нужно понимать, что зайти в сделку по той же цене, по которой начинали набирать свои позиции крупные участники довольно сложно. Эти диапазоны балансовых фаз накопления идентифицировать не так просто, хоть и возможно (Метод Вайкоффа здесь в помощь) и это в первую очередь относиться всё же к swing и среднесрочному трейдингу.
Если же говорить про Intraday, то здесь самой правильной торговой идеей по моему мнению будет планирование взять Long сделку на этапе начальной реализации после выхода из ценового накопительного диапазона, естественно не в пробой и на ходу, а в момент ценовой тестовой коррекции продаж к определённой вами заранее зоне спроса (уровень поддержки) и при начале возобновления покупок от этой зоны, возможно после выноса стоп приказов. Конечно это не значит, что внутри дня нельзя торговать в шорт по нисходящему тренду. Общаясь и наблюдая за некоторыми опытными intraday трейдерами, я вижу что в в приоритете у них как ни странно именно short сделки в новостных и отчётных акциях, после заметных gap down или пробоев важных диапазонов. Обычно там есть определённая паника, выход по рискам и естественно быстрый ход цены внутри дня, который так нравится внутридневным трейдерам, как и мне в целом.
Тем не менее новичкам я рекомендую начинать торговлю именно с Long сделок следуя краткосрочному и локальному восходящему и не затухающему тренду в первую очередь в активных акциях с повышенным относительным объёмом и явным присутствием крупных покупателей, которые с высокой вероятностью будут толкать цену выше, но при этом движение цены будет более спокойным и даст время новичку на анализ ситуации. Естественно актив к примеру акция должна быть с правильной ликвидностью и волатильностью в контексте торговой системы трейдера и сопутствующего поведения рынка (SPY не падает в моменте более 1%, а лучше растёт).
Конечно нужно понимать, что правильный отбор в скринере такого актива, его анализ, вход и сопровождение и исполнение сделки – это всё требует серьёзных знаний, психологической подготовки и практических навыков, но это уже темы других статей, которые ты сможешь найти на этом сайте.
Mean Reversion - Возврат к среднему значению цены.
Когда текущая рыночная цена актива ниже его средней прошлой цены, он считается привлекательным для покупки. И наоборот, если текущая цена выше средней, ожидается, что она упадет. Трейдеры и инвесторы используют возврат к среднему значению для определения времени реализации своих торговых и инвестиционных стратегий.
Возвращение к среднему значению — важная концепция технического анализа , лежащая в основе различных индикаторов и торговых стратегий. Это помогает трейдерам определить условия перекупленности или перепроданности, тем самым обеспечивая потенциальные точки входа и выхода. Хоть я и не использую популярные индикаторы, типа MACD, RSI, Bollinger Bands, Stochastic и так далее, но прекрасно понимаю, что все они в той или иной степени использую концепцию возврата к среднему.
Скажу просто, если к примеру ты как трейдер любишь шортить активы, которые находятся хоть и в восходящем тренде, но в явной зоне перекупленности и объёмы с барами уже говорят о кульминации покупок, то ты торгуешь по стратегии Mean Reversion, так как понимаешь, что среднее ценовое значение актива находиться на порядок ниже. Предпочитаешь торговать Dump, после завершения Pump ситуации в явно переоценённом активе, думаю ты понял что это тоже будет возврат к среднему ценовому значению. Даже если ты просто торгуешь в каком-то диапазоне или канале от поддержки и сопротивления, то ты тоже работаешь по принципу Mean Reversion, потому что примерно в середине этого диапазона и находится среднее значение Mean, к которому как ты и рассчитываешь после отскока и будет стремиться цена. Думаю логика ясна. Теперь в нижних секциях я поделюсь с тобой некоторыми из своих стратегий по возврату к среднему значению. Но предупреждаю, торговать их начинающим трейдерам гораздо сложнее чем классический Trend Following, так как там нужно учитывать больше переменных.
Данная стратегия может быть использована как для внутридневной торговли, так и для свинг трейдинга. Её суть в том, что в активе, допустим в акции есть хороший up-trend, нет перекупленности и ультра объёмов и при этом фундаментал тоже у компании неплохой. Но выходит новость, например отчёт и происходит gap down, а затем с open некоторые продажи на панике – это и есть over reaction (чрезмерная реакция), а вот когда активность продаж снижается я и ожидаю возможность откупить эту акцию при надлежащих рыночных условиях (в контексте моего торгового плана) и не факт, что это будет сегодня – тут уже включается дисциплина наблюдения за активом в течении нескольких дней. Далее уже я действую чётко по своему торговому алгоритму (который подробно описывать здесь не буду, но скажу что он естественно включает в себя “пять китов”: правильный поиск актива, его последующий анализ, сопровождение сделки, риск и мани менеджмент). Торговать актив только внутри дня, переносить через ночь или держать более недели я решаю ещё до входа в сделку на основании анализа по потенциалу движения и другим параметрам.
Dump стратегия – тема довольно обширная с множеством нюансов, которые я буду здесь потихоньку добавлять. Важно понимать что Пампы, это компании, которые, по сути, ни чем существенно не обеспечены, так называемые “пустышки”, если акция дешёвая, но это реальная серьёзная компания, за спиной которой реальный бизнес и активы, например недорогая фармацевтическая компания которая выпустила иновационное лекарство, которое прошло важные проверки и особенно если это дни её удачного отчёта о прибыли, то такая компания не относится к пампам и правила о которых я буду говорить ниже, на такие компании не распространяются!
Итак первое что стоит отметить – это активы с ценой как правило до 20$ и %Change более 50%, а лучше 100% за текущую неделю, которые взлетели без серьёзных фундаментальных оснований и новостей.
Первый день Pump ситуации, не в коем случае не стоит пытаться шортить инструмент – статистически будут выносить аж бегом.. Уже на 2-й – 3-й день, могут появиться признаки серьёзных продаж в виде лимитных локальных зон от крупных продавцов с наличием верхних хвостов в барных или свечных комбинациях – что является признаком начала агрессивных продаж и возможного “сдувания” актива. При наличии точки входа и других необходимых торговых условий например доступность locate, если инструмент HTB (hard to borrow). Если всё в активе нравится в контексте торговой идеи в целом, то брать short лучше стоит после обеда по New York time, так как до него очень часто бывают выносы шортистов. Я не буду описывать здесь каждую мелочь относительно правильного поиска, анализа и исполнения сделки по стратегии Dump, но основные ключевые моменты я обозначу.
Итак первое это конечно поиск необходимых акций по цене от 1 до 20$, которые выросли более чем не 50 % за последние дни. Вы можете использовать для этого бесплатный скринер на Finviz по параметру Perfomance, как делают многие, но лично я использую TradingView и его параметр динамика и кстати я не лезу в пустые активы у которых ликвидность менее 100К в день и вам не советую. Нужно понимать что поиск акций для dump торговли (где всё в идеале уже случилось и теперь только вниз) в корне отличается от поиска pump ситуаций, где мы должны предвосхитить мощное ралли вверх, которое ещё не началось вовсе (но уже есть серьёзные предпосылки на премаркете).
На примере акции NEXI из сектора медицинских технологий, которая выросла за месяц уже более чем на 200% без весомых фундаментальных причин, можно сделать определённый вывод, что это может быть кандидатом на торговлю по dump стартегии.
В новостных ресурсах для инвесторов по этой компании пишут следующее: Акции NexImmune (NASDAQ: NEXI ) растут в пятницу, несмотря на отсутствие новостей от биотехнологической компании, находящейся на клинической стадии. Никаких новых пресс-релизов по заявлениям в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), которые могли бы объяснить, почему акции NEXI сегодня растут. В то же время ни один аналитик в последнее время не высказался по поводу NexImmune. Конечно это не значит на 100%, что переломные новости не могут внезапно выйти, но по факту их пока нет на фоне такого огромного роста. Поэтому ставим на лист. На всякий случай я дополнительно мониторю эту компанию в твиттере по самым популярным постам и смотрю что там ребята по ней пишут, ведь может я что-то важное упустил по фундаменту.
Ну а дальше начинается самое интересное, это построение торговой идеи и её структуры в целом с вероятным потенциалом, примерной точкой входа и конечно риском. Не думали же вы, что мы просто будем брать шорт в NEXI по наитию 🙂
Dump ситуации хороши тем, что трейдер располагает обширной информацией для формирования торговой идеи в целом, он может видеть где была основная зона стоимости актива, где покупатели вбрасывали наибольшие объёмы, когда появились первые крупные продажи, где находятся первые серьёзные зоны спроса, на которых dump движение могут как минимум притормозить на денёк и поэтому там лучше будет закрыть свой шорт. Некоторые трейдеры начинают пробовать заходить в подобные дампы, как только появляются активные продажи на объёме, другие же обязательно ждут выноса торопливых шортистов и только после этого ожидают точку входа. Конечно стоит упомянуть и гепы с открытия в таких ситуациях, как верх так и вниз, которые с одной стороны дают усиление общей идеи, но в тоже время вносят свои коррективы, например по сегодняшнему потенциалу движения и поэтому здесь тоже не нужно спешить и рационально смотреть на сегодняшний день по потенциалу.
Лично мне очень помогает волновой и объёмный VSA анализы + Volume Profile которые дают мне общее понимание о ситуации в целом, но какой метод для чтения общего потока ордеров трейдер не использует, ленту с стаканом, кластера и т д, самое главное это убедиться, что в активе действительно начинаются крупные продажи и смена локальной тенденции на нисходящую. Как говорится методы анализа разные, но суть одна, а именно вовремя и аккуратно присоединиться к этому спуску с пустой горы, которая оказалась надувной и бутафорной 🙂
Ниже я составил простенькую торговую идею в той же акции NEXI по стратегии Dump на следующий день, с первыми вероятными потенциалами. Важно понимать, что выносы шортистов, особенно в первую половину дня могут быть и намного выше, к примеру в зону 13,50-14$ и там тоже можно ожидать неплохие точки входа, а может акция сразу откроется с сильным gap-down и там уже нужно смотреть по ситуации, так как на коррекцию, формирование точки входа и движение цены в нашу сторону банально не хватит торгового времени внутридневной сессии, а через ночь вы оставлять позицию принципиально не хотите. Поэтому рисовать все возможные волновые варианты торговой идеи не нужно, достаточно одной – двух, ну а остальные необходимо просто знать и в тоже время понимать при каких условиях на графике данная идея будет отменена, так как покупатели снова взяли активный контроль над ценой и толкают её выше. Когда сессия откроется и начнутся торги, рынок сам покажет трейдеру, как подкорректировать торговую идею или вовсе отказаться от неё на сегодня.
Здесь логика следующая – актив к примеру в down-trend и уже на графике есть предпосылки выдыхания этого тренда.
– Цена инструмента вышла из трендового канала и находится в явной зоне перепроданности, а прошлые дни на дневке показывают наличие скрытого спроса (VSA).
– Вчера и возможно сегодня (даже с премаркета) есть реакция покупателей с заметной активностью по объёму.
– Рынок (SPY) в этот день сильно не падает (не более 0.5 %) а ещё лучше растёт.
– Cформировались для меня нужные волновые и VSA сигналы, которые я хорошо понимаю и имею статистический опыт их торговли.
– Поиск, анализ, исполнение, РМ и ММ в соответствии с моим торговым планом.