Управление риском
Эта статья не будет короткой, так как тема уж очень серьёзная и коварная! Советую прочитать до конца и усвоить этот устав, чтобы потом не грустить по потерянным депозитам, которые при другом отношении могли бы быть частью вашего капитала.
Трейдер должен всегда помнить, что легкомысленное отношение к риск менеджменту, 100% лишит его будущего в этом бизнесе или по крайней мере на долго выбросит его из рынка, пока он не залечит свои раны и сможет снова вернуться в строй.
Определение и соблюдение правильного риска на день – важный этап в становлении трейдера, без которого невозможно преуспеть в этом бизнесе! Внутридневная торговля предполагает исключительно маржинальную торговлю с плечом 1 к 20 и больше, когда 5% рост/падение котировок акции могут удвоить или обнулить ваш депозит, если трейдеру вдруг вздумается войти в одну сделку всей своей покупательной способностью, которую ему предоставил брокер. Поэтому трейдер должен отчетливо понимать, что плечо, которое ему “любезно” даёт брокер внутри дня является не только сильной помощью для торговли не самыми дешёвыми активами, но и одной из основных причин потери всего депозита при злоупотреблении этой “силой”. Для того, чтобы этого избежать, трейдер обязан придерживаться строгого риск и мани менеджмента в соответствии с своим капиталом, опытом, уровнем торговли, стратегией, психологией, финансовым рынком и т.д.
Особенно я хотел бы предупредить Swing трейдеров, которые торгуют или хотят торговать c с плечом от брокера, пусть даже 1:4 я уже не говорю про более крупные плечи. Учтите, что если портфель или даже один актив в который вы загрузитесь “под завязку” пойдёт против вас на 25% (при сильной новости, а такое вполне возможно) – то вы потеряете весь свой капитал полностью! Поэтому с позициями через ночь я бы настоятельно рекомендовал работать без плеча вовсе, только со своим капиталом 1:1 и с строгой диверсификацией портфеля минимум на десять частей и новичкам только в лонг!.
Теперь вернёмся к внутридневному трейдингу и важнейшему пониманию, почему трейдер должен стараться выбирать сделки с наибольшим соотношение риск/профит, а именно минимум 1:3, а лучше 1:5 и более. Дело в том, что для начинающего трейдера в силу большого количества ошибок как правило почти невозможно добиться значительного результата по количеству плюсовых сделок. Чтобы при этом уж очень сильно не терять и быть в небольшой прибыли, трейдер должен склониться к большому количеству сделок (более трёх за день) с минимальным риском, чтобы в день ему удавалось сделать хотя бы пару плюсовых сделок, которые перекроют полученные убытки за день, с точки зрения математики. К примеру, три убыточных сделки по 200 акций с риском 20 центов, принесли трейдеру 120$ убытка (без учёта комиссий), а одна прибыльная сделка на 200 акций с соотношение 1:4 принесла ему прибыль 160$ (без учёта комиссий). В итоге трейдер перекрыл убыток 120$, заплатил комиссий примерно 10$ за все сделки и заработал чистыми 30$. Это я привёл грубый и простой пример, но который показывает, как важно во всех своих сделках иметь хорошее математическое ожидание, которое позволит трейдеру оставаться на плаву и при удачном стечении обстоятельств быть в плюсе. Весь вопрос в том, умеет ли трейдер систематически высиживать эту потенциально прибыльную сделку идущую в его сторону? А это уже конечно зависит от навыков и общего мастерства трейдера, который каждый из нас развивает в себе постоянно.
Конечно, по мере успешного развития, трейдер должен увеличивать свои дневные риски и размеры позиций в трейдах, ведь без этого невозможно прогрессировать в существенном росте своего капитала. Но всё это должно быть постепенно и осознанно, а не на эмоциях внутри дня! Железного правила не существует, но есть общие рекомендации не только от меня, но и от тех стабильно зарабатывающих трейдеров, которых я знаю.
Например новичок при депозите в 2000$ и максимальном day loss 100$ потихоньку и аккуратно торгуя по 100-200 акций (со стопами до 25 центов) разогнал за 2 месяца депо до 4000$ – Отлично!! Да ты самородок! Теперь можно увеличить максимальную позицию до 300 акций (а ты думал до 1000? 🙂 и дневной day loss до 150$. Итак следующие месяцы плюсовые, трейдер потихоньку, не без труда конечно, разогнал депо до 6000$ – Великолепно! Тогда можно увеличить максимальную позицию до 400 акций и day loss до 200$ и так далее. Ну а если месяц убыточный и депозит сократился до 5000$, соответственно и размер максимальной позиции нужно уменьшить до 300 акций и day loss до 150$ и естественно проработать ошибки. Таким нехитрым способом, трейдер не только будет увеличивать свой капитал, но и защищать его, постоянно работая с ним. Логика думаю ясна.
Также в плане рисков, чтобы действительно их соблюдать, необходимо выбрать платформу с наличием автоматического закрытия позиций и блокировки счета при достижении дневного лимита потерь. Не взваливайте на себя непомерную ношу по самоконтролю рисков. Вы по началу с этим не справитесь! И понятное дело, что трейдер не должен при плохом начале дня, упорно торговать до автоматического закрытия платформой всех позиций! (Это диагноз!) Один – два раза в месяц новичку это допустимо, но если это происходит систематически , то дело худо и нужно срочно остановить торговлю и взять паузу параллельно консультируясь с трейдером наставником, если он конечно есть. Нужно понимать, что дисциплинированный профессиональный трейдер, практически никогда не будет торговать до максимального day loss, а спокойно найдёт в себе волю и силы закрыть платформу после нескольких убыточных сделок, понимая что сегодня не его день, а завтра будут новые возможности, потому что он видит свой трейдинг как длинную бизнес дистанцию, а не сегодняшнее сражение с рынком!
С увеличением опыта, уверенности и улучшением общих навыков, в ударные дни трейдер иногда сможет позволить себе действовать более агрессивно и допускать стопы в пределах половины дневного риска на сделку. Его точность исполнения будет на максимумах, интуиция на высоте и это принесет свои плоды. В такие дни можно формировать основную прибыль недели, а иногда даже квартала. Это те дни, когда трейдер максимально собран, его торговые идеи на высшем уровне и главное рынок этому максимально способствует.
В ситуации, когда в плюсовой зоне вы также должны останавливать торговлю при потери своего обычного лимита, даже если у вас еще 10-кратная сумма в P&L остается. Сохранения плюсов и фиксация прибылей – единственный вариант быть в плюсе. Убивать каждый день в лимит и все сделки в минус, дожидаясь супер-сделки, будет съедать депо за депо. И ни одна система не поможет вам создать прибыль. Прибыль для всех успешных трейдеров делается именно за счет их отношения к фиксации прибыли.
Для среднего трейдера с опытом меньше года можно говорить спокойно о 1000 -1500 несохраненной прибыли, которые ,по сути, и оказались ключевыми в их неудачах. Разрабатывая план снижения рисков, вы должны вывести математическое ожидание вашей системы в плюс:
Мат. Ожид. = Коэффициент выигрышных сделок*средняя прибыльная сделка + (1 – коэффициент выигрышных сделок)*средний риск > 1
Чтобы поправить коэффициент выигрышных сделок, нужно время. Минимальную прибыль 15-20 центов вы можете себе гарантировать. Соответственно, только снижение риска даст возможность вывести математическое ожидание в плюс. И эту формулу надо проверять еженедельно и ежемесячно, чтобы отслеживать ваши риски и моменты, когда вы начинаете регулярно меньше зарабатывать ,чем ваши риски (скажем, поменялся рынок).
Зачастую мы только в конце понимаем, что наша цель была досягаема, просто мы перед ней свернули не туда. Скажем, вы гонитесь за прибылью 100 в день и берете риск 50-100, чтобы этого добиться.
А теперь немного математики для самых скромных новичков, которые хотят выжить на этом рынке.
Если вы за 3 месяца сделаете прибыль 1000 долларов, т.е. Гроссом в пределах 1500
на объем до 100000 акций, то для среднего депозита в 1000-1500 это будет хорошая прибыль. Это будет настоящий успех. Берем 1500 гросса, делим на 60 торговых дней ,получаем 25 долларов, делим еще на 2 (ведь и это будет успехом и достижением), получаем 12,5 долларов. Т.е., чтобы нам сделать за 3 месяца прибыль в пределах 100% от нашего депозита, нам надо в среднем в день делать 12,5-25 долларов, удивлены? Для этого надо взять риска не больше 5 долларов на день. Это минимальный план, очень скромный. В хороший день реально вы сможете сделать и 100 и 200 долларов. Главное, что за 20 плохих дней вы не потеряете больше 200 долларов с учетом комиссий. На этом примере, я показал, как важно быть аккуратным по рискам в трейдинге и ценить каждый доллар, ведь это бизнес а не забава. А теперь посчитайте, какие цифры будут, когда минимальная позиция составляет 1000 акций и сколько будет стоить небрежность на дистанции в те же два месяца.
Когда вы в плюсе и крепко стоите на ногах, вы должны вести статистику так, чтобы она показывала слабые места вашей торговой системы. Как только они начнут проявлять себя больше обычного – это будет сигналом к началу конца или к тому, что рынок поменялся и вам необходимо начать тоже меняться.
Для минусовой торговли ведение статистики должно отражать повторение основных ошибок, приводящих к потерям, чтобы вы достаточно быстро определяли, как с ними бороться на практике. И само собой, чтобы правильные модели выделялись и вы не забывали, что вас кормит.
В минусовые моменты надо вести форму статистики ежедневно, пока 2-3 недели не будут закрыты в плюс. При плюсах люди мнят себя супер трейдерами и не ведут статистику, необходимо хотя бы раз в неделю просматривать основные моменты. Ваш профит может не измениться просто из-за объема временно, но коэффициент выигрышных сделок может уже опуститься на 10%.