Корреляция или корреляционная зависимость — статистическая взаимосвязь двух или более случайных величин , при этом изменения значений одной из этих величин сопутствуют систематическому изменению значений другой или других величин. Это если по заумному :), а если простыми словами, то на финансовых рынках есть так называемые “поводыри” к примеру SPY, ETF или BTC, за которыми статистически ходят те ли иные активы, в первую очередь самые капитализированные, если говорить про акции и повышается эта зависимость при повышенной волатильности рынка. Трейдер выбрав конкретный актив для торговли, должен обязательно знать с чем он коррелирует и в каком секторе – ETF находиться и во время исполнения сделки, периодически следить за “поводырём” особенно в дни повышенной волатильности на массовом падении рынка.
Трейдер должен знать, где есть корреляционная зависимость, а именно:
Акция – индекс
Акция – ETF (exchange-traded fund)
ETF – базовый актив ETF
Акция – сырьё
Фондовый рынок – государственные облигации.
Крипто монеты – Bitcoin
Корреляция с рынком (следование за SPY)
В индекс S&P500 входит 500 самых крупных по капитализации компаний.
S&P500 отображает экономику США.
В него инвестируют много денег, это портфель.
Крупные компании с большой капитализацией коррелируют с рынком, более мелкие компании меньше подвержены корреляции.
Корреляция с индексом – это нормально. Корреляция может зависеть от активности акции: чем больше объемы торгов в акции, тем больше акция может двигаться самостоятельно.
Итак важные моменты:
– Корреляцию надо оценивать на разных временных масштабах (дни, часы, минут)
– Чем больше волатильность индекса S&P500 или BTC, тем больше коррелированы все инструменты фондового или крипто-валютного рынка.
– Чем больше капитализация компании, тем больше её корреляция с индексом/сектором/индустрией.
Корреляцию трейдер должен оценивать визуально. Каким образом:
Сравнение волн движения цены индекса и анализируемого инструмента, т.е. мы берём экстремумы, пиковые точки в которых цена разворачивается, и рисуем по ним волны и смотрим как ведёт себя индекс в то же время в этих точках и так же оцениваем акцию относительно индекса. С опытом, у трейдера вырабатывается навык зрительной оценки корреляции активов.
• Рынок растет – волатильность низкая – финансовые инструменты более самостоятельные, паники нет, инвесторы набирают портфели.
• Рынок падает – волатильность высокая – инвесторы продают – финансовые инструменты идут за рынком вниз (исключения составляют акции inplay)
Практические моменты и некоторые полезные наблюдения по корреляции
Есть определённая зависимость корреляции инструментов от волатильности рынка:
Чем сильнее индекс падает, тем больше корреляция с ним всех инструментов.
Трейдер может оценивать движение отдельного сектора, к которому принадлежит акция. Более того, можно отслеживать крупные компании на премаркете (новости по ним), т.к. они могут утаскивать за собой весь сектор. Сектор может двигаться самостоятельно, соответственно актив не обязательно будет ходить за SPY. Поэтому важна еще и оценка компании по индустрии, сектору, чтобы понимать, по какой причине она двигается, кто ее ведет. Зачастую, если актив летит в моменте, то это либо новость, либо он с чем-то коррелирует.